Questo articolo fa parte della Guida Completa PNRR & Finanza Agevolata 2026 di CSI. Per ogni strumento, consulta le guide di approfondimento dedicate ai cluster correlati.
Il PNRR si chiude il 30 giugno 2026. Non è un'altra scadenza che slitta: la Commissione Europea ha escluso qualsiasi proroga. Ma “chiude il PNRR” non significa “finiscono i fondi per le PMI” — significa che cambiano gli strumenti. Questa guida ti dice cosa è ancora aperto, cosa scade, cosa va rendicontato subito, e cosa è già partito in sostituzione del PNRR con la Legge di Bilancio 2026.
📊 Il Quadro PNRR al Marzo 2026: Dove Siamo
L'Italia ha raggiunto il 54% degli obiettivi PNRR complessivi — dato certificato da Moody's, superiore alla media europea del 38%. Sono stati erogati 153,2 miliardi su 194,4 totali. Il governo ha risposto al ritardo nella spesa effettiva con una serie di interventi: la sesta rimodulazione del Piano (approvata dal Consiglio UE il 27 novembre 2025) ha redistribuito risorse, e il nuovo Decreto PNRR del 29 gennaio 2026 ha introdotto semplificazioni per le microimprese e snellito le certificazioni per Transizione 4.0.
Per le PMI italiane, il 2026 è l'anno della doppia transizione: completare quanto già avviato con il PNRR, e prepararsi a operare con gli strumenti del post-PNRR — in primo luogo il Nuovo Iperammortamento introdotto dalla Legge di Bilancio 2026.
La Mappa Completa degli Strumenti Disponibili nel 2026: PNRR e Post-PNRR
Non tutti i fondi per le PMI vengono dal PNRR — e non tutti i fondi del PNRR si traducono in bandi diretti per le imprese. Molte risorse finanziano infrastrutture pubbliche, digitalizzazione della PA o interventi sanitari. Qui ti mostriamo solo quello che conta per una PMI manifatturiera o di servizi: gli strumenti con accesso diretto o semi-diretto per l'imprenditore.
Le risorse 2025 si sono esaurite rapidamente. Ma chi aveva già prenotato il credito entro il 31 dicembre 2025 deve completare la rendicontazione tramite piattaforma GSE — abilitata dal 30 gennaio 2026. Il credito prenotato non va dato per acquisito: serve la documentazione ex post completa (certificazione risparmio energetico, fatture con riferimento normativo, perizia di interconnessione).
Prorogato fino al 2028 con stanziamento di 2,3 miliardi di euro per il solo 2026. Copre investimenti in beni strumentali, terreni e immobili per imprese con sede o unità operativa al Mezzogiorno. Attenzione: tra il 15 aprile e il 15 maggio 2026 si apre la finestra per la domanda integrativa che porta l'aliquota al 75% — chi non presenta questa domanda rimane al 40%.
Sostituisce i crediti d'imposta T4.0 e T5.0 per il triennio 2026-2028. Introdotto dalla Legge di Bilancio 2026 (L. 199/2025, commi 427-436). Agisce come majorazione del costo fiscale del bene — non è un credito d'imposta ma una deduzione amplificata. Il beneficio è distribuito nel tempo tramite maggiori quote di ammortamento. Accessibile a tutte le imprese con reddito imponibile.
Rifinanziata con 200 milioni di euro dalla LdB 2026 (più 450M€ per il 2027). Funziona a sportello senza click day — si presenta alla banca o intermediario aderente prima di contrarre obbligazioni con i fornitori. Importo finanziabile da 20.000 a 4 milioni di euro per investimento in beni strumentali. La misura più semplice e strutturale disponibile, valida indipendentemente dal PNRR.
Il Fondo 394 gestito da SIMEST (Gruppo CDP) è il principale strumento per PMI che vogliono espandersi all'estero. Sei linee di intervento: partecipazione fiere, e-commerce internazionale, inserimento mercati esteri, transizione digitale, temporary manager, certificazioni e consulenze. Per i progetti verso USA la durata è estesa a 8 anni. Le risorse per il co-finanziamento a fondo perduto per PMI del Sud sono in rapido esaurimento — presentare entro aprile 2026 per garantire la copertura.
Spesso ignorato dalle PMI italiane pur essendo uno degli strumenti con il rapporto beneficio/complessità più favorevole. La maggiorazione del 110% sulle spese di ricerca e sviluppo relative a beni immateriali giuridicamente tutelati (brevetti, modelli di utilità, software coperti da copyright, marchi) riduce direttamente la base imponibile IRES. Non richiede domanda preventiva: si autoliquida in dichiarazione dei redditi con documentazione a supporto.
Il Nuovo Iperammortamento 2026-2028: Come Funziona Diversamente da Transizione 4.0 e 5.0
La discontinuità introdotta dalla Legge di Bilancio 2026 è sostanziale, non solo nominale. Il passaggio dai crediti d'imposta T4.0/T5.0 al meccanismo dell'iperammortamento cambia la logica finanziaria dell'agevolazione — e con essa la pianificazione dell'investimento. È necessario capire questa differenza prima di prendere qualsiasi decisione su macchinari o software 4.0 nel 2026.
⚙️ Iperammortamento 2026 vs Crediti d'Imposta T4.0/T5.0 — Cosa Cambia
Tabella Aliquote Iperammortamento 2026 — Quanto Recuperi per Ogni Fascia di Investimento
Il beneficio dell'iperammortamento si calcola moltiplicando il costo del bene per la percentuale di maggiorazione, ottenendo il valore fiscalmente deducibile. Con aliquota IRES al 24%, il risparmio fiscale effettivo è pari al 24% della maggiorazione — distribuito però lungo il piano di ammortamento fiscale del bene.
| Fascia investimento | Maggiorazione costo | Valore deducibile su €1M | Risparmio fiscale IRES 24% | Rispetto a T4.0 2025 |
|---|---|---|---|---|
| Fino a €2,5 milioni | 180% | €1M × 1,8 = €1.800.000 | €432.000 dilazionato | ↑ Maggiore % su prima fascia |
| Da €2,5M a €10M | 100% | Fascia extra × 1,0 | 24% della fascia extra | ≈ In linea con T4.0 |
| Da €10M a €20M | 50% | Fascia extra × 0,5 | 12% della fascia extra | ↓ Decrescente |
| Oltre €20M | 0% | Nessuna agevolazione | — | Non agevolato |
⚠️ Il Punto Critico: Capienza Fiscale
A differenza dei crediti d'imposta T4.0 e T5.0 (fruibili anche in assenza di reddito imponibile), l'iperammortamento richiede una base imponibile capiente. Se l'azienda è in perdita fiscale, la deduzione maggiorata non va perduta — viene rinviata agli esercizi successivi — ma il beneficio è posticipato. Una PMI in momentaneo rosso deve valutare se aspettare il ritorno alla redditività o considerare strumenti alternativi come la Nuova Sabatini (che opera indipendentemente dall'utile fiscale).
Come Accedere al Nuovo Iperammortamento: Procedura Operativa
Verifica la Qualificazione del Bene
Il bene deve essere incluso negli Allegati IV e V della Legge di Bilancio 2026 — elenchi aggiornati rispetto ai vecchi Allegati A e B della L. 232/2016. Tra le novità 2026 rientrano tecnologie di IA generativa e sistemi di cybersecurity industriale. Il bene deve essere prodotto in UE/SEE (vincolo che il viceministro Leo ha annunciato di voler rimuovere con il prossimo provvedimento normativo). Verifica la provenienza prima di ordinare.
Interconnessione al Sistema Aziendale
Il bene deve essere interconnesso al sistema aziendale di gestione della produzione o alla rete di fornitura — stesso requisito dei piani T4.0 e T5.0. L'interconnessione va verificata e documentata prima dell'installazione. Per beni con valore unitario superiore a €300.000 è obbligatoria la perizia tecnica asseverata da ingegnere o perito industriale iscritto all'albo; per beni sotto la soglia può essere sostituita dalla dichiarazione del legale rappresentante.
Comunicazione al GSE tramite Piattaforma Telematica
A differenza dei vecchi crediti d'imposta (auto-dichiarati), l'iperammortamento richiede una comunicazione obbligatoria al Gestore dei Servizi Energetici tramite la piattaforma telematica GSE. Il decreto attuativo (previsto entro 30 giorni dall'entrata in vigore della LdB 2026) definirà i modelli standardizzati. Rileva la data di consegna del bene (non dell'ordine) ai sensi dell'Art. 109 TUIR — pianifica di conseguenza.
Documentazione Completa per i Controlli
Conserva: fatture con riferimento esplicito alla normativa (commi 427-436 L. 199/2025), DDT, documentazione dell'interconnessione, perizia tecnica asseverata (o dichiarazione del legale rappresentante per beni <€300K), certificazione contabile del revisore sull'effettivo sostenimento dei costi, e certificato o dichiarazione di origine UE/SEE del bene.
Fruizione in Dichiarazione dei Redditi
La maggiorazione si esercita come variazione in diminuzione del reddito nel modello Unico — non tramite F24. Non incide sulla contabilità civilistica: resta invariata. Pianifica il timing con il tuo commercialista considerando il piano di ammortamento fiscale del bene e la capienza IRES degli esercizi futuri.
Decision Tree: Quale Strumento fa per la Tua PMI nel 2026?
La domanda giusta non è “quali bandi esistono?” ma “qual è la combinazione ottimale per il mio investimento specifico?”. Ogni situazione richiede uno strumento diverso — spesso la risposta ottimale è un cumulo di più agevolazioni coordinate.
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Stai Perdendo Fondi Che Hai Già Prenotato?
Chi ha prenotato Transizione 5.0 nel 2025 ha tempo limitato per completare la rendicontazione e incassare il credito. CSI verifica lo stato della tua pratica GSE, predispone la documentazione ex post e ti assiste fino all'acquisizione definitiva del credito.
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Strategie di Cumulo: Come Combinare Più Agevolazioni sullo Stesso Investimento
Il principio generale del cumulo è che il beneficio totale non può superare il 100% del costo ammissibile. Dentro questo tetto, però, ci sono combinazioni che permettono recuperi molto significativi. La matrice sotto mostra cosa si può e cosa non si può combinare.
| Strumento A | + Strumento B | Cumulabile? | Condizione |
|---|---|---|---|
| Iperammortamento 2026 | Nuova Sabatini | ✓ Sì | Sabatini calcola la base al lordo dell'iperammortamento |
| Iperammortamento 2026 | ZES Unica Mezzogiorno | ✓ Sì | Cumulo consentito — non devono coprire le stesse quote di costo |
| Iperammortamento 2026 | Credito T4.0 (stesso bene) | ✗ No | Divieto esplicito per gli stessi beni — scegli uno dei due |
| Iperammortamento 2026 | Patent Box | ✓ Sì | Agevolano tipologie di costo diverse (strumentale vs R&S) |
| Iperammortamento + ZES Unica | + Nuova Sabatini | ✓ Sì — triplo cumulo | La combinazione più potente al Sud. Recupero potenziale >70% per investimenti fino a €2,5M |
| SIMEST Fondo 394 | Crediti d'imposta (T4.0 residui) | ✓ Sì | Agevolano tipologie diverse (export vs investimento domestico) |
| Transizione 5.0 prenotato | Nuova Sabatini | ✓ Sì | Se T5.0 non ha coperto il 100% dell'investimento |
Domande Frequenti — PNRR e Incentivi PMI 2026
Il PNRR è ancora accessibile per le PMI nel 2026?
Sì, ma le finestre si stanno chiudendo rapidamente. La scadenza formale del PNRR è il 30 giugno 2026 per il completamento degli obiettivi. Le misure più rilevanti ancora accessibili includono: Transizione 5.0 per la rendicontazione delle pratiche già prenotate, SIMEST Fondo 394 (aperto fino a esaurimento fondi), Nuova Sabatini rifinanziata con 200 milioni, e il Credito ZES Unica Mezzogiorno prorogato fino al 2028. Per gli investimenti nuovi nel 2026, il riferimento principale è il Nuovo Iperammortamento — strumento nazionale, non PNRR.
Cos'è il Nuovo Iperammortamento 2026 e come sostituisce Transizione 4.0 e 5.0?
Il Nuovo Iperammortamento 2026-2028 è stato introdotto dalla Legge di Bilancio 2026 (L. 199/2025, commi 427-436) in sostituzione dei crediti d'imposta T4.0 e T5.0. Invece di erogare un credito d'imposta da compensare in F24, produce una maggiorazione del costo fiscale del bene (fino al 180% per investimenti fino a €2,5M), che si traduce in quote di ammortamento più alte e quindi in una riduzione della base imponibile IRES/IRPEF distribuita nel tempo. Il beneficio è potenzialmente maggiore ma meno immediato rispetto ai crediti d'imposta.
Ho prenotato un credito Transizione 5.0 nel 2025 — cosa devo fare adesso?
Devi completare le comunicazioni di rendicontazione tramite la piattaforma GSE, abilitata dal 30 gennaio 2026. I progetti prenotati devono essere completati secondo le tempistiche indicate nella comunicazione ex ante. Non agire significa rischiare di perdere il credito già prenotato. La documentazione necessaria include: certificazione del risparmio energetico, fatture con riferimento normativo, perizia di interconnessione dei beni. Agire entro giugno 2026 per restare nei termini PNRR.
Il Nuovo Iperammortamento 2026 è cumulabile con la Nuova Sabatini?
Sì. L'Iperammortamento è cumulabile con la Nuova Sabatini e con la ZES Unica Mezzogiorno, purché il cumulo non superi il costo totale dell'investimento. La combinazione più potente per un investimento in beni 4.0 al Sud è: Iperammortamento (180% per prima fascia) + ZES Unica (credito d'imposta fino al 60-75%) + Nuova Sabatini (contributo in conto interessi). La sola combinazione vietata è con il credito d'imposta T4.0 per gli stessi beni.
Cos'è la Nuova Sabatini 2026 e come si accede?
La Nuova Sabatini è un'agevolazione MIMIT per investimenti in beni strumentali da parte di micro, piccole e medie imprese. Funziona a sportello senza click day — la PMI presenta la domanda alla banca o intermediario aderente prima di contrarre obbligazioni con i fornitori. Importo finanziabile: da €20.000 a €4M. Contributo in conto interessi: 2,75% ordinario, 3,575% per beni 4.0 e green. Rifinanziata con 200 milioni dalla LdB 2026.
Quali sono le scadenze PNRR del 2026 da non perdere?
Le scadenze critiche sono: 30 marzo 2026 — comunicazioni agli enti gestori per rendicontazioni in corso; 15 aprile–15 maggio 2026 — domanda integrativa ZES Unica per aliquota al 75%; 30 giugno 2026 — scadenza formale PNRR, nessuna proroga; 30 settembre 2026 — termine richieste di pagamento alla Commissione UE. Per i fondi nazionali post-PNRR (Iperammortamento, Sabatini, SIMEST) non ci sono scadenze urgenti nel 2026 — sono strumenti strutturali operativi fino al 2028-2029.
Approfondisci: Guide del Silo PNRR & Finanza Agevolata
Tutti gli strumenti di finanza agevolata per le PMI: dal PNRR ai fondi strutturali europei.
Nuovo Iperammortamento 2026-2028Meccanismo dettagliato, allegati IV e V, confronto con T4.0 e calcolo del beneficio effettivo.
Transizione 5.0: Completa la RendicontazioneCome completare le comunicazioni GSE e non perdere il credito già prenotato nel 2025.
Nuova Sabatini 2026Come accedere al contributo in conto interessi per macchinari, impianti e beni 4.0.
SIMEST 2026 — InternazionalizzazioneFondo 394: tasso agevolato e fondo perduto per PMI che si espandono all'estero.
Patent Box 2026Come detassare i redditi da brevetti, software e marchi con la maggiorazione del 110%.
Il 30 Giugno 2026 non Slitta — Ma i Fondi Post-PNRR Sono Già Operativi
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